本文为《这样做，迈出养老投资第一步》一书序，序言作者为兴证全球基金董事长杨华辉。

全球正在快速步入老龄化社会。英国科学作家苏·阿姆斯特朗（Sue Armstrong）在《借来的时光》一书中称，世界人口老龄化已经像气候变化一样，成为21世纪人类面临的最大挑战之一。它对社会的各个方面都产生了影响，从如何管理我们的经济、如何提供商品和服务满足每个人的需求，到我们的工作生活、代际关系乃至家庭琐事等，概莫能外。然而我们也发现，对于这一话题，公众的认知可能尚不充分，养老领域的知识普及和投资领域的服务还远远不够。

写下这篇序言正值2022年岁末，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会正式出台《个人养老金实施办法》，开启了个人养老金投资管理新篇章。越来越多的人开始关注养老，从健康、财务等多个维度进行积极筹备。这本《这样做，迈出养老投资第一步》创作的初衷，正是希望能够唤起普通投资者对于百岁人生的思考，倡导个人及早启动养老规划，进而帮助大家为了迎接未来的幸福人生，迈出养老投资第一步。

(相关资料图)

作为公募资产管理机构，我们相信，养老投资对于广大个人投资者是一项非常重要的财务安排，是贯穿生命周期的长期投资，更是关乎千家万户晚年生活幸福的家庭财富规划。

一方面，养老投资天然具有长期属性——个人养老金账户资金一经存入，除特殊情况外，将在达到领取基本养老金年龄后方可取出。其主要受众并不仅是老年人，而是在职场打拼的年轻人，投资周期可能长达10年、20年，甚至40年。对于家庭观念深厚的中国人来说，养老不仅是一个人的事，更是一家人的事。养老投资，是立足当下，为自己以及家人的退休生活做出长远规划。

另一方面，如何在长周期内做好专业投资和陪伴，帮助投资者正确认知并选择适合自身的投资品种，让普通投资者有机会真正体会到长期投资的魅力、专业投资服务的价值，将是金融行业需要持续思考和践行的课题，也将深远改变行业的格局。这也要求资产管理机构真正担负起沉甸甸的资管责任，切实做好与家庭风险收益偏好相匹配的财富配置与投资规划，在稳健运作的同时，尽力规避投资中的风险，提升养老投资的获得感，真正承载起养老资产背后的万家灯火。

兴证全球基金将责任视为公司最重要的企业文化和价值观。这一责任，首先就是要以持有人利益为先，珍视持有人托付，为客户创造价值。公司曾经多次在市场转折时点，以专业研判公开向市场提示机遇与风险，期待与广大投资者实现更长久的共赢。成立19年来，我们始终聚焦于提升专业投资管理能力，致力于实现公司投资业绩的“长而美”。凭借良好的综合实力和优秀的长期业绩，公司累计捧回12座金牛基金公司大奖，在公募基金行业里名列前茅。我们有信心，在中长期为客户创造良好的收益回报。

兴证全球基金对于养老投资业务一直怀有心愿，希望以专业能力为中国的养老投资贡献价值。自2016年起，我们就在业内率先布局养老投资业务相关部门，并匹配了实力雄厚的资源和团队。2019年1月，兴证全球基金第一只养老目标基金——兴全安泰平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）发行成立。截至2022年年末，兴证全球基金旗下养老目标基金产品线持有人户数为26万，形成了平衡、稳健、积极三条不同风格的完整养老产品线，以匹配不同风险偏好的持有人需求。截至2022年年末，4只完成建仓并在平稳运作中的养老目标基金也均顺利获准增设个人养老金专属Y 份额，并上线各大银行、券商和独立基金销售机构等销售平台，开启公众个人养老理财需求的服务之路。未来兴证全球基金将继续秉持责任与长期的文化基因，全力以赴为持有人做好投资管理，也希望通过我们身体力行的倡导，真正推动广大投资者认知与行动的改变。

本书汇编整理了我们过往对于养老投资的研究，包括长线财务规划知识、成熟市场养老投资经验、养老政策解读、团队研究成果分享等。为了帮助读者真切地感受到养老投资的经验，我们还特别邀请了5位年龄覆盖20~50岁的养老投资者，分享他们的真实故事、行动和思考。全书以他们的案例和测算贯穿始终，旨在为阅读中的你带来更直观的启发。

在投资行业，我们常说长期投资。长期不仅是指持有期的“长期”，更指立足当前时点能考虑到事物更“长期”维度的变化因素，进而提前做出判断和行动。我们的养老筹备也正需如此。希望此书能为大家勾勒出一个更为清晰的未来画像，助力大家做到规划有术、有备而老。

最后，祝各位都能拥有精彩而优雅的百岁人生。

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风险提示：投资个人养老金基金时，基金份额赎回等款项将转入个人养老金资金账户，投资人未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。“养老”名称不代表收益保障或任何形式的收益承诺。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金投资须谨慎，请审慎选择。投稿者参与兴证全球基金的本次投稿活动，视为对兴证全球基金管理有限公司的授权，即兴证全球基金可以在公司自媒体平台、其他合作媒体平台、印刷物等媒介上使用投资者提供的相关素材（包括头像、照片、文字等）。感谢参与者对本次活动的关注和支持。活动过程中收集的参与者其他个人信息仅供本次活动使用，我们将严格保密。